[GAM] "헬스케어에 AI 도입할 때" 월가가 강력 추천하는 '템퍼스 AI' ②
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<"헬스케어에 AI 도입할 때" 월가가 강력 추천하는 '템퍼스 AI' ①>에서 이어짐
[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 뱅크오브아메리카(BofA) 글로벌 리서치의 마이클 라이스킨 애널리스트는 "이제 의료 분야에 인공지능(AI)을 도입해야 할 때"라며 헬스케어 분야에서 템퍼스 AI(종목코드: TEM)의 인공지능 역량을 높이 평가했다. 라이스킨은 "템퍼스 AI는 인공지능 기반 정밀 의료를 제공하여 헬스케어 및 진단 분야에 첨단 기술의 힘을 불어넣고 있다"면서 "환자의 분자·임상·영상 데이터를 업체의 AI 플랫폼과 결합하여 개인 맞춤형 치료법 결정을 내린다"고 설명했다.
그러면서 템퍼스 AI 주식이 프리미엄 밸류에이션으로 거래된다 해도 시장에서 직접적인 비교 대상이 없는 이 업체의 "탄탄한 재무 프로필, 헬스케어와 테크를 아우르는 비즈니스 모델의 참신성, 퓨어플레이(단일 사업에 특화된 기업) 경쟁사의 부재" 등을 고려하면 가격이 정당하다고 평가했다. 아울러 전체시장(TAM) 규모가 최소 700억달러로 추정된다는 점을 언급하며 업체의 상당한 시장 잠재력을 강조했다.
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| 템퍼스 AI의 로고 [사진=업체 홈페이지 갈무리] |
라이스킨은 템퍼스 AI가 비교적 단기간에 확장할 수 있는 능력을 이미 보여줬으며, 앞으로도 생명공학사 및 대형 제약사와의 기존 관계 범위를 더욱 확대하는 한편 신규 고객 수를 늘릴 여지가 있다고 봤다. 향후 20% 이상의 빠른 성장률을 기대하는 BofA는 템퍼스 AI에 '매수' 투자의견을 부여하고 목표주가를 41달러로 설정했다.
모간스탠리의 테자스 사반트 애널리스트는 템퍼스 AI의 밸류에이션을 언급했다. 사반트는 "우리는 정밀 종양학 동종업체들 대비 템퍼스 AI의 밸류에이션 할인이 부당하다고 본다"며 "차츰 밸류에이션 격차가 좁혀질 것으로 예상한다"고 전했다. 템퍼스 AI의 현재 기업 가치(EV)를 12개월 예상 매출액으로 나누면 10.8배다.
사반트는 "AI 기반 전략의 성과가 점점 더 높이 평가됨에 따라 템퍼스 AI 주식이 데이터/인공지능(AI) 그룹에 더 부합하는 배수로 거래되기 시작할 것"이라면서 업체가 2028년까지 27% 매출 성장률을 기록하고, 2027년에 손익분기점을 달성할 것으로 추정했다.
템퍼스 AI의 입지에 대해서는 경쟁사들이 자체 데이터베이스를 확장하려고 시도한다면 "비용이 많이 들고 번거로우며 시간이 오래 걸리는 일이라는 걸 알게 될 것"이라고 말하며 진입 장벽을 시사했다. 모간스탠리의 투자의견은 '시장수익률 상회', 목표주가는 44달러다.
스티펠의 댄 아리아스 애널리스트는 템퍼스 AI가 "종양학 분야의 개인화된 유전자 및 임상 정보를 진단(Dx) 및 신약 개발의 기존 접근 방식과 새로운 AI 역량을 결합하는 비즈니스의 기회가 있다"며 업체가 유리한 위치를 점할 수 있을 것으로 진단했다. 스티펠의 목표주가는 45달러, 투자의견은 역시 '매수'다.
아리아스는 "암 환자를 치료하는 의사와 암 치료제를 개발하는 바이오 제약사 모두 템퍼스 AI 제품을 사용하면서 얻은 인사이트의 혜택을 누릴 수 있다"며 이러한 시너지 효과가 있는 포트폴리오에 주목하는 한편 업체가 "종양학을 넘어 다른 분야로 확장할 가능성 또한 크다"고 전망했다.
윌리엄 블레어의 앤드류 블랙만 애널리스트는 템퍼스 AI의 "수익성을 향한 가시적인 매출 성장"에 주목하며 템퍼스의 매출 성장이 동종 업체들을 능가할 것으로 예상했다. 윌리엄 블레어의 투자의견은 '비중 확대', 목표주가는 44달러다.
루프 캐피털의 마크 샤펠 애널리스트는 템퍼스 AI가 "복잡한 유전체학 데이터와 임상 정보, 머신러닝 통찰력을 결합하여 자사의 진단 테스트를 더욱 지능적이고 개인화할 수 있는 능력에서 비롯된 주요 가치 제안을 통해 미국 최대의 DNA/RNA 암 환자 시퀀서 중 하나로 부상했다"고 분석했다.
월가 최고가인 50달러 목표주가를 제시한 TD코웬의 댄 브레넌 애널리스트는 "바이오 제약사 고객들은 더욱 효과적인 연구개발(R&D)을 위해 유전체학, EMR(내시경적 점막절제술), 경로, 이미징 등 대규모 멀티모달(다양한 형태의 데이터를 동시에 처리하고 분석) 데이터에 대해 템퍼스 AI에 비용을 지급한다"고 설명했다.
이어 템퍼스 AI의 차별화 포인트에 대해 "데이터베이스 사이즈(경쟁사와 최대 규모 공공 리소스 대비 10~50배)와 템퍼스 AI가 데이터를 활용하기 위해 일찌감치 AI/분석에 전략적으로 집중하여, 약 1억7000만달러의 고마진 매출과 대규모 백로그를 달성한 점"을 들었다.
